医药零售行业前景四大因素成主要影响力-泰州市永创教育信息咨询有限公司

医药零售行业前景四大因素成主要影响力

2020-06-02 09:01:51

我国医药零售行业根据终端渠道，可以划分为医疗终端和零售药店，其中医疗终端占消费总量的78%左右，主要以处方药销售为主，消费者自主选择权弱；零售药店占消费总量的22%左右，目前以OTC为主，消费者拥有充足的自主选择权。

2006—2015年的十年间，我国零售药店市场的复合增速约为12%，2015年扣除不可比因素同比增长8.5%，和医药行业整体增速一样，呈现增长放缓趋势。但随着处方外流、招标降价等政策的落实，2017年Q1医药零售行业的增速已经出现触底反弹的态势。根据中康CMH的数据，今年1季度我国药店零售规模（以终端零售价格计算）达到862亿元，同比增长10.3%，较2016年全年9.2%的增速提高了1.1个百分点。从滚动增长率的角度看，去年2季度行业增速谷点，随后逐步企稳回升，到今年3月，MAT增长率已持续恢复到11.7%，成为近两年半来的峰值。从零售药店整体发展速度来看，相比于目前美国零售药店低于5%的增速，我国零售药店规模从2005年的790亿元增长到2016年的3377亿元，复合增长率12.87%，是美国零售药店增速的两倍多，意味着我国零售药店行业仍处于快速上升期，未来将有很大的发展空间。然而，从药店连锁化程度来看，我国药店连锁行业相对分散，连锁率也相对较低。截至2016年底，我国零售药店总数达44.7万家，其中单体药店22.6万家，连锁药店22.1万家，连锁率49.4%，虽有上升趋势（比2015 和2014年分别上涨了10和3.6个百分点），但连锁率相较于发达国家还是比较低，行业整体仍处于多、小、散、乱的阶段。

我国药品零售行业的持续稳定增长主要受益于四个驱动因素：第一，客单价提升和服务人次增加的内生增长；第二，医药分家、处方外流等政策支持；第三，增值服务、产品升级的新型商业模式；第四，并购整合时代的规模效应。

驱动因素一：客单价和服务人次的提升
行业增速与处方外流和品牌OTC提价有关，具体由服务人次和客单价两部分构成。服务人数方面，依据每年年末人口总数计算的平均每店服务人数均在3000人以上，但在国内零售药店激烈的竞争环境下呈现出持续下滑的趋势；客单价方面，据调查显示，2014年中国药店平均客单价为67.17元，较2013年的66.67元有略微上涨。在客单价前十名排行榜中，最高客单价已经达到了300元。从客单价区间分布占比年度变化图来看，50元以上的价格区间占比逐年增多，构成了零售药店客单价不断提升的一个主要原因。由此可知，近年来客单价的提升成为零售药店业绩增长的主要推动力。

驱动因素二：医药分家政策加速处方外流
药品零加成和严控药占比将为零售药店处方药销售提供新的增长动力。2017年5月5 日出台的《深化医药卫生体质改革2017年重点工作任务》明确指出，到2017年9月底，全国所有公立医院取消药品加成（中药饮片除外），同时2017年前四批200个试点城市公立医院药占比总体降到30%左右。在此政策的指导下，医院药房利润中心的角色将逐渐转变为成本中心，甚至直接剥离或者外包，零售药店将在处方外流至院外销售渠道的发展趋势中成为最大的受益者。

驱动因素三：增值服务、产品升级
为积极应对医院采购缩紧、处方药外流等变化，药品零售企业围绕大健康产业方向，把握医改契机，创新服务模式，拓展增值服务。部分企业参与基层医疗机构“医药分开”、“分级诊疗”改革进程，开展药（库）房托管、社区配药点建设、处方外配等院店合作业务。部分企业则以中医馆、药（美）妆店、品牌专卖店、网上药房、DTP 药房、药店联盟等多种形式，推动行业创新发展；现代物流技术促进了药品流通企业运营效率的大幅提高以及管理成本的有效控制，有力推动了医药产业供应链的整体发展。各种新型医药电商模式绽放出新的活力，B2B逐渐向B2C、O2O等模式转型，传统商业贸易逐步向现代综合服务转型。

驱动因素四：行业集中度逐步提升
近年来，在药店总数保持逐年扩张（从08年的36,5万家增长到16年的44.7万家）的情况下，零售药店开始打破行业集中度低的竞争格局，逐渐向连锁化、规模化、品牌化及专业化的方向发展。大型药品零售连锁企业借助资本的东风，凭借其长期积淀的竞争优势对规模较小的单体零售药店进行并购整合，零售连锁店的数量不断提升，由08年的1985家增多至16 年的5609家；而单体药店数则在13年之后逐渐锐减至16年的22.6万家。行业集中度自2008年保持了近6年的平稳水平之后也呈现出上扬趋势。2016年，我国药房连锁率达到49.4%，同比增长3.6个百分点。

我国零售药店行业的发展将有两个重要趋势：（1）未来随着并购门店成本的逐年上涨以及优质单体门店的数量减少，国内大型连锁药房的扩张重点将有可能从并购转为自建。同时，精细化管理提高单店店效也将受到企业的重视。（2）药店经营模式在短期内也不会发生巨大改变，但有望通过丰富产品结构、扩展服务模式向纵深发展。从我国的国情出发，药店的监管部门众多、管制严格，扩充非药品种有限，因此延伸服务链将成为连锁药店上市企业的重中之重。

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